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Exhibit CC 03-01-2016 Study Session #3 Increasing Business License Tax - SJ City Study on GRTCOUNCIL AGENDA: 3/8/16 ITEM: 3.4 CIT Y OF cr SAN JOSE CIT Y OF Memorandum CAPITAL OF SILICON VALLEY TO: HONORABLE MAYOR AND CITY COUNCIL FROM: Kim Walesh Julia H. Cooper SUBJECT: SEE BELOW DATE: February 26, 2016 "H, D,B 2/W/FE SUBJECT: PRELIMINARY ANALYSIS AND DISCUSSION OF CITIZEN- INITIATED GROSS RECEIPTS TAX BALLOT MEASURE, AND OPTIONS FOR UPDATING CURRENT BUSINESS TAX RECOMMENDATION Consideration of the preliminary analysis of the citizen-initiated Gross Receipts Tax Ballot Measure and preliminary review and discussion of City options for updating the current Business Tax. BACKGROUND On January 13, San Jose residents Steven Hunt, Kathleen Krenek, and Scott Myers-Lipton filed with the City Clerk a Notice of Intent to circulate a petition within the City of San Jose for the purpose of modernizing the business tax. The Notice of Intent to Circulate can be found here http ://www. sani oseca. gov/DocumentCenter/V ie w/53 694. As required by California Elections Code Section 9203, on January 26 the City Attorney provided the residents with the ballot title and summary which can be found here http ://www. sani oseca. go v/DocumentCenter A/"ie w/53694 On February 2, City Council took the following actions: • Approved the recommendation to study the proposed Gross Receipts Tax Ballot Measure contained in the Memo from Councilmembers Rocha and Peralez dated January 14, 2016. • Directed staff to conduct a limited preliminary review of the City's options for updating the current Business Tax in Chapter 4.76 of the San Jose Municipal Code as contained in HONORABLE MAYOR AND CITY COUNCIL February 26, 2016 Subject: Preliminary Analysis and Discussion of Gross Receipts Tax Ballot Measure Page 2 the Supplemental Memo from Councilmembers Rocha and Peralez dated January 29, 2016. The City Manager was directed to perform the analysis as expeditiously as possible, and with the use of consultant experts if required. ANALYSIS This analytic project was scoped, managed, and completed by a staff team (in conjunction with Keyser Marston as discussed below) from the Finance Department, City Attorney's Office, Office of Economic Development, and City Manager's Office. Keyser Marston, a firm with experience in a range of services to local agencies including real estate advisory services, fiscal analysis and municipal services financing was hired to conduct the impact assessment of the proposed Gross Receipts Tax Measure, including the revenue estimate, the impact by sector and size of firm, and the specific impact on eight prototype examples. Keyser Marston also reviewed the analysis prepared by staff. The cost of Keyser Marston's assistance was $24,000. The attached presentation includes the following three sections: I. Current Business Tax - describes San Jose's current employment-based business tax, its history, and comparisons with other Bay Area and Santa Clara County cities. II. Gross Receipts Tax Citizen Ballot Measure - describes the proposed ballot measure, revenue projection, financial impact projection on various types of businesses, and identifies implementation, administrative, and other considerations. III. Options for Undatine Current Business Tax - identifies options for changing San Jose's current employment-based Business Tax. This material will be presented at the March 8,2016 Council meeting by Keyser Marston and City staff. EVALUATION AND FOLLOW-UP Additional follow-up will be based on the direction from the City Council. HONORABLE MAYOR AND CITY COUNCIL February 26,2016 Subject: Preliminary Analysis and Discussion of Gross Receipts Tax Ballot Measure Page 3 PUBLIC OUTREACH This memorandum will be posted on the City's Council Agenda website for the March 8, 2016 Council Meeting. COORDINATION This report has been coordinated with the City Attorney's Office and the City Clerk's Office. Not a Project, File No. PP10-069(a), Staff Reports that involve no approvals of any City Actions. For questions, please contact Wendy Sollazzi, Division Manager, Department of Finance, at (408) 535-7005. CEOA /s/ KIM WALESH Deputy City Manager Director of Economic Development /s/ JULIA H. COOPER Director of Finance S a n J o s é ’ s B u s i n e s s T a x : P r e l i m i n a r y A n a l y s i s o f G r o s s R e c e i p t s T a x B a l l o t M e a s u r e , O p t i o n s f o r U p d a t i n g C u r r e n t B u s i n e s s T a x F e b r u a r y 2 6 , 2 0 1 6 C i t y C o u n c i l D i r e c t i o n ( 2 / 2 / 1 6 ) C o n d u c t : • P r e l i m i n a r y a n a l y s i s o f c i t i z e n - i n i t i a t e d G r o s s R e c e i p t s T a x B a l l o t M e a s u r e • P r e l i m i n a r y r e v i e w o f o p t i o n s f o r u p d a t i n g t h e C i t y ’ s c u r r e n t e m p l o y m e n t - b a s e d B u s i n e s s T a x B a c k g r o u n d : O n J a n u a r y 1 3 , S a n J o s é r e s i d e n t s S t e v e n H u n t , K a t h l e e n K r e n e k , a n d S c o t t M y e r s - L i p t o n f i l e d w i t h t h e C i t y C l e r k a N o t i c e o f I n t e n t t o c i r c u l a t e a p e t i t i o n w i t h i n t h e C i t y t o p l a c e a p r o p o s e d g r o s s r e c e i p t s t a x o n a f u t u r e b a l l o t . I f t h e m e a s u r e q u a l i f i e s f o r t h e N o v e m b e r 8 , 2 0 1 6 b a l l o t a n d i s a p p r o v e d b y a m a j o r i t y o f v o t e r s , i t w i l l t a k e e f f e c t J a n u a r y 1 , 2 0 1 8 . 2 I . C u r r e n t B u s i n e s s T a x S t r u c t u r e H i s t o r y C o m p a r i s o n s 3 C u r r e n t B u s i n e s s T a x S t r u c t u r e & R a t e E m p l o y m e n t B a s e d M o d e l T y p e s o f B u s i n e s s A n n u a l T a x A d d i t i o n a l T a x I n c r e m e n t s N o t t o E x c e e d N u m b e r o f R e g i s t e r e d B u s i n e s s e s A n n u a l T a x R e v e n u e M o s t B u s i n e s s e s $ 1 5 0 u p t o 8 e m p l o y e e s $ 1 8 p e r e m p l o y e e o v e r 8 $ 2 5 , 0 0 0 ( 1 ) 6 7 , 0 0 0 $ 1 0 . 5 M C o m m e r c i a l L a n d l o r d s $ 1 5 0 u p t o 1 5 , 0 0 0 s q . f t . $ . 0 1 p e r s q . f t . o v e r 1 5 , 0 0 0 $ 5 , 0 0 0 ( 2 ) 3 , 6 0 0 $ 1 . 3 M R e s i d e n t i a l L a n d l o r d s $ 1 5 0 u p t o 3 0 u n i t s $ 5 p e r u n i t o v e r 3 0 $ 5 , 0 0 0 ( 2 ) 3 , 8 0 0 $ 0 . 8 M M o b i l e H o m e P a r k s $ 1 5 0 u p t o 3 0 u n i t s $ 5 p e r l o t o v e r 3 0 $ 5 , 0 0 0 5 0 $ 0 . 0 5 M T o t a l s 7 4 , 4 5 0 ( 3 ) $ 1 2 . 7 M ( 1 ) 1 2 r e g i s t e r e d b u s i n e s s e s a r e a t t h e $ 2 5 , 0 0 0 c a p ( 2 ) 2 4 r e g i s t e r e d l a n d l o r d s a r e a t t h e $ 5 , 0 0 0 c a p ( 3 ) T o t a l c o u n t i n c l u d e s a p p r o x i m a t e l y 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s , b u t d o e s n o t i n c l u d e a p p r o x i m a t e l y 1 1 , 0 0 0 b r a n c h l o c a t i o n s 4 H i s t o r y o f S a n J o s é B u s i n e s s T a x • A d o p t e d i n 1 9 6 4 • C o u n c i l l a s t m o d i f i e d 3 0 y e a r s a g o • 1 9 8 4 - B a s e r a t e i n c r e a s e d f r o m $ 3 0 t o $ 7 5 • 1 9 8 6 - B a s e r a t e i n c r e a s e d f r o m $ 7 5 t o $ 1 5 0 • V o t e r s r e j e c t e d a n i n f l a t i o n a r y a d j u s t m e n t i n 1 9 9 8 5 R e c e n t H i s t o r y • R e c o m m e n d a t i o n o f G e n e r a l F u n d S t r u c t u r a l D e f i c i t E l i m i n a t i o n P l a n S t a k e h o l d e r G r o u p ( 2 0 0 8 ) : – “ R e s t r u c t u r e B u s i n e s s T a x r a t e s t o m o d e r n i z e a n d r e f l e c t c u r r e n t b u s i n e s s p r o f i l e ” – R e v e n u e e s t i m a t e : + $ 1 m i l l i o n - $ 7 m i l l i o n a n n u a l l y • R e c o m m e n d a t i o n o f F i s c a l R e f o r m P l a n ( 2 0 1 1 ) a s o n e o f f o u r R e v e n u e S t r a t e g i e s t o p u r s u e a f t e r i m p l e m e n t a t i o n o f o t h e r f i s c a l r e f o r m s – R e v e n u e e s t i m a t e : a t l e a s t + $ 5 m i l l i o n a n n u a l l y • T e s t e d h i g h - l e v e l c o n c e p t i n C o m m u n i t y B u d g e t P r i o r i t i e s S u r v e y s 2 0 0 8 t o 2 0 1 2 ; r e s u l t s v a r i e d 6 R e c e n t H i s t o r y F e b r u a r y 1 3 , 2 0 1 2 C i t y C o u n c i l B u d g e t P l a n n i n g S t u d y S e s s i o n – S h a r e d b e n c h m a r k d a t a : S a n J o s é i n m i d - r a n g e o f S a n t a C l a r a C o u n t y c i t i e s – P r o v i d e d t w o o p t i o n s f o r m o d e r n i z a t i o n : ( 1 ) c h a n g e c u r r e n t e m p l o y m e n t - b a s e d t a x o r ( 2 ) c h a n g e t o g r o s s r e c e i p t s – D i d n o t r e c o m m e n d g r o s s r e c e i p t s o p t i o n : “ v e r y s i g n i f i c a n t e f f o r t t o c h a n g e t a x b a s e ; i s m o r e i n t r u s i v e a n d l e s s c o m p e t i t i v e m o d e l ” – D i r e c t e d t o c o n d u c t i n i t i a l o u t r e a c h t o s t a k e h o l d e r s 7 C o m p a r a t i v e A n a l y s i s S a n J o s é ’ s b u s i n e s s t a x r e v e n u e p e r f i r m i s : • I n t h e m i d - r a n g e o f S o u t h B a y c i t i e s • F a r b e l o w S a n F r a n c i s c o a n d O a k l a n d 8 S o u t h B a y R e g i o n C o m p a r i s o n : A v e r a g e B u s i n e s s T a x P e r B u s i n e s s S a n J o s é $ 1 7 1 S a n t a C l a r a $ 8 0 S u n n y v a l e $ 1 9 2 M o u n t a i n V i e w $ 3 1 M i l p i t a s $ 2 4 C u p e r t i n o $ 4 5 0 F r e m o n t $ 4 5 3 C a m p b e l l $ 1 3 3 9 S o u t h B a y R e g i o n C o m p a r i s o n C i t y T a x B a s i s A d m i n F e e A n n u a l R e v e n u e G e n e r a t e d N u m b e r o f B u s i n e s s e s A v e r a g e T a x R e v e n u e P e r B u s i n e s s S a n J o s é U n i t N o $ 1 2 . 7 M 7 4 , 4 5 0 $ 1 7 1 C a m p b e l l U n i t N o $ 0 . 7 M 5 , 0 0 0 $ 1 3 3 C u p e r t i n o F l a t R a t e N o $ 0 . 9 M 2 , 0 0 0 $ 4 5 0 F r e m o n t G r o s s R e c e i p t s $ 3 0 $ 8 . 6 M 1 9 , 0 0 0 $ 4 5 3 L o s G a t o s U n i t $ 2 5 $ 1 . 3 M 4 , 0 0 0 $ 3 1 3 M i l p i t a s U n i t $ 5 0 $ 0 . 7 M 2 , 8 0 0 $ 2 4 M o r g a n H i l l U n i t $ 6 0 $ 0 . 2 M 3 , 2 0 0 $ 5 7 M o u n t a i n V i e w F l a t R a t e N o $ 0 . 2 M 6 , 5 0 0 $ 3 1 S a n t a C l a r a U n i t N o $ 1 . 0 M 1 2 , 0 0 0 $ 8 0 S u n n y v a l e U n i t N o $ 1 . 5 M 7 , 8 0 0 $ 1 9 2 N o t e s ( 1 ) U n i t t a x a t i o n i s d r i v e n b y n u m b e r o f e m p l o y e e s , a p a r t m e n t s , l o t s , s q u a r e f o o t a g e , e t c . – o r s o m e c o m b i n a t i o n t h e r e o f ( 2 ) F l a t R a t e t a x a t i o n i s a s i n g l e t a x a m o u n t a p p l i e d t o a l l b u s i n e s s r e g a r d l e s s o f s i z e ( 3 ) G r o s s R e c e i p t s t a x a t i o n i s d r i v e n b y t o p l i n e r e v e n u e o f e a c h b u s i n e s s 1 0 B a y A r e a L a r g e C i t y C o m p a r i s o n S a n J o s é S a n F r a n c i s c o O a k l a n d T a x B a s i s U n i t G r o s s R e c e i p t s G r o s s R e c e i p t s T a x R e v e n u e G e n e r a t e d $ 1 2 . 7 M $ 6 0 0 M $ 7 0 M A v e r a g e T a x R e v e n u e P e r B u s i n e s s $ 1 7 1 $ 6 , 0 0 0 $ 1 , 0 7 7 N o t e s ( 1 ) U n i t t a x a t i o n i s d r i v e n b y n u m b e r o f e m p l o y e e s , a p a r t m e n t s , l o t s , s q u a r e f o o t a g e , e t c . – o r , s o m e c o m b i n a t i o n t h e r e o f ( 2 ) G r o s s R e c e i p t s t a x a t i o n i s d r i v e n b y t o p l i n e r e v e n u e o f e a c h b u s i n e s s 1 1 I I . G r o s s R e c e i p t s T a x B a l l o t M e a s u r e D e s c r i p t i o n R e v e n u e P r o j e c t i o n ( K e y s e r M a r s t o n ) I m p a c t ( K e y s e r M a r s t o n ) O t h e r A n a l y s i s 1 2 G r o s s R e c e i p t s T a x B a l l o t M e a s u r e • T a x o n a n n u a l g r o s s r e c e i p t s f r o m a c t i v i t i e s i n S a n J o s é • T a x r a t e d i f f e r s b y i n d u s t r y c l a s s i f i c a t i o n − $ 0 . 6 0 , $ 0 . 9 0 , o r $ 1 . 2 0 p e r $ 1 , 0 0 0 i n g r o s s r e c e i p t s • B u s i n e s s e s w i t h g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 M o r l e s s ( a d j u s t e d a n n u a l l y f o r i n f l a t i o n ) a r e e x e m p t • N o C a p 1 3 I m p a c t s o n E x i s t i n g B u s i n e s s T a x • B a s e t a x o f $ 1 5 0 r e m a i n s f o r b u s i n e s s e s a n d l a n d l o r d s • B u s i n e s s e s e x e m p t u n d e r c u r r e n t b u s i n e s s t a x r e m a i n e x e m p t f r o m b a s e b u s i n e s s t a x o f $ 1 5 0 • I n c r e m e n t a l i n c r e a s e s a r e s u s p e n d e d ( e . g . $ 1 8 p e r e m p l o y e e o v e r 8 e m p l o y e e s ) • N o i n f l a t i o n i n d e x o n $ 1 5 0 b a s e t a x 1 4 T w o O p t i o n s f o r A d m i n i s t r a t i v e O f f i c e s • B u s i n e s s e s t h a t h a v e a d m i n i s t r a t i v e o f f i c e s ( H Q ) i n S a n J o s é c a n e l e c t e i t h e r g r o s s p a y r o l l t a x o r g r o s s r e c e i p t s t a x • A d m i n i s t r a t i v e o f f i c e t a x r a t e : 0 . 2 6 % o f g r o s s p a y r o l l a t t r i b u t a b l e t o S a n J o s é 1 5 O t h e r G R T P r o v i s i o n s • T a x r e v e n u e g o e s t o G e n e r a l F u n d • E f f e c t i v e D a t e : J a n u a r y 1 , 2 0 1 8 ( s u b j e c t t o m a j o r i t y v o t e r a p p r o v a l ) • C i t y C o u n c i l p r o h i b i t e d f r o m m a k i n g a m e n d m e n t s t o p r o v i d e a n y n e w e x e m p t i o n s , e x c l u s i o n s , s u s p e n s i o n s , e t c . − O n e e x c e p t i o n : m a y e x e m p t n e w b u s i n e s s e s f o r u p t o 2 4 m o n t h s o r m a k e n e c e s s a r y c l a r i f i c a t i o n s o r c o r r e c t i o n s f o r e f f e c t i v e i m p l e m e n t a t i o n 1 6 P R E P A R E D F O R : C I T Y O F S A N J O S E P R E P A R E D B Y : K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 4 , 2 0 1 6 A N A L Y S I S O F T H E “ M O D E R N I Z A T I O N O F T H E B U S I N E S S T A X O R D I N A N C E ” 1 7 P R E S E N T A T I O N O V E R V I E W I . G r o s s R e c e i p t s P r o j e c t i o n I I . B u s i n e s s P r o t o t y p e s I I I . Q u e s t i o n s a n d C o m m e n t s N o t e : N o t h i n g i n t h i s p r e s e n t a t i o n s h o u l d b e c o n s t r u e d a s p r o v i d i n g s p e c i f i c a d v i c e t o a n y t a x p a y e r r e g a r d i n g t h e p o t e n t i a l i m p a c t o f t h e G r o s s R e c e i p t s T a x ( G R T ) o n t h e i r b u s i n e s s i n S a n J o s e . T h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d h e r e i n i s p r o v i d e d f o r d i s c u s s i o n p u r p o s e s o n l y . T a x p a y e r s a r e e n c o u r a g e d t o s e e k a d v i c e o f t h e i r o w n a c c o u n t a n t s a n d l e g a l a d v i s o r s o n t h e i m p a c t o f t h e G R T o n t h e i r r e s p e c t i v e b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y O F S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 1 8 B U S I N E S S T A X C O M P A R I S O N C h a p t e r 4 . 7 6 B u s i n e s s T a x “ M o d e r n i z a t i o n o f t h e B u s i n e s s T a x O r d i n a n c e ” B u s i n e s s e s S u b j e c t T o T a x B U S : B u s i n e s s e s l o c a t e d i n o r c o n d u c t i n g b u s i n e s s e s i n C i t y ( > 5 d a y s ) R E S & C O M M : L e s s o r s o f p r o p e r t y i n C i t y B U S : B u s i n e s s e s l o c a t e d i n o r c o n d u c t i n g b u s i n e s s i n C i t y ( 7 + d a y s ) R E S & C O M M : L e s s o r s o f p r o p e r t y i n c i t y B a s e T a x $ 1 5 0 p e r e n t i t y $ 1 5 0 p e r e n t i t y ( u p h o l d s C h a p . 4 . 7 6 b a s e t a x ) I n c r e m e n t a l T a x B U S : $ 1 8 / e m p l o y e e a f t e r 8 e m p l o y e e s ( F T E s ) R E S : $ 5 / u n i t a f t e r 3 0 u n i t s C O M M : $ . 0 1 P S F a f t e r 1 5 , 0 0 0 s q u a r e f e e t . 0 6 % - . 1 2 % o f g r o s s r e v e n u e s d e r i v e d f r o m C i t y . P a y r o l l t a x o p t i o n f o r c o r p o r a t e h e a d q u a r t e r s . D e d u c t i o n s a p p l y . T a x C a p B U S : $ 2 5 , 0 0 0 R E S & C O M M : $ 5 , 0 0 0 N o n e E x e m p t i o n s T o I n c r e m e n t a l T a x B a s e d o n S i z e B U S : 8 o r f e w e r e m p l o y e e s R E S : 3 0 o r f e w e r u n i t s . C O M M : 1 5 , 0 0 0 S F a n d u n d e r . B U S & C O M M : < $ 1 M i n e l i g i b l e G R R E S : < 4 u n i t s C o m b i n e d R e p o r t i n g B U S : Y e s , f o r o p e r a t i o n s f a l l i n g u n d e r a s i n g l e e n t i t y w i t h c o m b i n e d b a n k a c c o u n t s / r e c o r d s . R E S & C O M M : Y e s . B U S & C O M M : Y e s , i f p e r m i t t e d t o f i l e a c o m b i n e d r e t u r n u n d e r S t a t e t a x l a w . R E S : N o . B y b u i l d i n g . O t h e r E x e m p t i o n s N o n - P r o f i t s , O t h e r s E x e m p t P e r S t a t e L a w . N o n - P r o f i t s , O t h e r s E x e m p t P e r S t a t e L a w . K E Y B U S : B u s i n e s s e s . R E S = R e s i d e n t i a l L a n d l o r d s C O M M = C o m m e r c i a l L a n d l o r d s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y O F S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 1 9 I . G R O S S R E C E I P T S ( G R ) T A X P R O J E C T I O N O b j e c t i v e : E s t i m a t e g r o s s r e c e i p t s t a x i m p a c t b y i n d u s t r y a n d b u s i n e s s s i z e P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 0 P R O J E C T I O N A P P R O A C H • D e t e r m i n e i n d u s t r y c l a s s i f i c a t i o n a n d s i z e o f b u s i n e s s e s c u r r e n t l y a c t i v e i n C i t y u s i n g o n l i n e B u s i n e s s T a x D i r e c t o r y ( B T D ) 1 • W h e r e n e c e s s a r y , c o m b i n e r e c o r d s o f m u l t i p l e e s t a b l i s h m e n t s w i t h a c o m m o n o w n e r ( “ r e l a t e d e n t i t i e s ” ) • F o r e a c h b u s i n e s s : • D e t e r m i n e c o r r e s p o n d i n g t a x r a t e a n d g r o s s r e c e i p t s f o r m u l a • U s e I M P L A N t o e s t i m a t e G R b a s e d o n i n d u s t r y - s p e c i f i c f a c t o r s • A p p l y e x e m p t i o n s a n d d e d u c t i o n s s t i p u l a t e d i n t h e o r d i n a n c e • C a l c u l a t e t a x d u e o n e l i g i b l e G R • C o m p a r e t o e x i s t i n g b u s i n e s s t a x b i l l • A g g r e g a t e r e s u l t s b y i n d u s t r y a n d b u s i n e s s s i z e 1 A v a i l a b l e a t : h t t p : / / w w w 3 . c s j f i n a n c e . o r g / b i z l i c / b i z l i c F o r m . a s p P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 1 T A X R A T E S A N D G R F O R M U L A S ( 1 / 2 ) N A I C S I n d u s t r y T a x R a t e G R C a l c u l a t i o n 1 1 - 2 1 A g r i c u l t u r e / N a t u r a l R e s o u r c e s * 0 . 1 2 % A p p o r t i o n m e n t 2 2 U t i l i t i e s 0 . 0 9 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 2 3 C o n s t r u c t i o n 0 . 0 9 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 3 1 - 3 3 M a n u f a c t u r i n g 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 4 2 W h o l e s a l e T r a d e 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 4 4 - 4 5 R e t a i l T r a d e 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 4 8 - 4 9 T r a n s p o r t a t i o n & W H 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 5 1 I n f o r m a t i o n 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t 5 3 R e a l E s t a t e a n d L e a s i n g 0 . 0 9 % L o c a l P r o p e r t i e s 5 4 - 5 6 P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S e r v i c e s 0 . 1 2 % A p p o r t i o n m e n t 6 1 - 6 2 E d u c a t i o n a n d H e a l t h S e r v i c e s 0 . 1 2 % A p p o r t i o n m e n t 7 1 A r t s , E n t e r t a i n m e n t , a n d R e c r e a t i o n 0 . 0 9 % A p p o r t i o n m e n t 5 2 F i n a n c e a n d I n s u r a n c e 0 . 1 2 % A p p o r t i o n m e n t 7 2 1 A c c o m m o d a t i o n 0 . 0 9 % L o c a l P r o p e r t i e s 7 2 2 F o o d S e r v i c e s a n d D r i n k i n g P l a c e s 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 2 T A X R A T E S A N D G R F O R M U L A S ( 2 / 2 ) N A I C S I n d u s t r y T a x R a t e G R C a l c u l a t i o n 8 1 1 - 8 1 4 O t h e r S e r v i c e s 0 . 0 6 % A p p o r t i o n m e n t V a r i o u s B i o t e c h n o l o g y 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t V a r i o u s R e n e w a b l e E n e r g y 0 . 0 6 % A l l o c a t i o n + A p p o r t i o n m e n t V a r i o u s U n c l a s s i f i e d * 0 . 1 2 % A p p o r t i o n m e n t 9 9 E x e m p t I n d u s t r i e s n / a n / a A d m i n i s t r a t i v e O f f i c e s ( O p t i o n ) . 2 6 % L o c a l P a y r o l l S o u r c e : M o d e r n i z a t i o n o f B u s i n e s s T a x O r d i n a n c e * N o t s p e c i f i c a l l y i d e n t i f i e d i n o r d i n a n c e . K M A a s s u m p t i o n . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 3 S U M M A R Y O F G R T A X I M P A C T C u r r e n t T a x * P r o p o s e d T a x * * N e t C h a n g e M u l t i p l i e r B u s i n e s s e s $ 1 0 . 6 M $ 4 8 . 9 M $ 3 8 . 4 M 4 . 6 X C o m m e r c i a l L a n d l o r d s $ 1 . 3 M $ 2 . 3 M $ 1 . 0 M 1 . 8 X R e s i d e n t i a l L a n d l o r d s $ 0 . 8 M $ 1 . 2 M $ 0 . 3 M 1 . 5 X T o t a l $ 1 2 . 7 M $ 5 2 . 4 M $ 3 9 . 7 M 4 . 1 X * C u r r e n t t a x b y c a t e g o r y v a r i e s s l i g h t l y f r o m e s t i m a t e p r e p a r e d b y C i t y o f S a n J o s e d u e t o d i f f e r e n c e s i n t h e g r o u p i n g o f c e r t a i n b u s i n e s s e s ( h o t e l s , f o r e x a m p l e ) . E s t i m a t e o f t o t a l c u r r e n t t a x i s t h e s a m e . * * I n c l u d e s $ 1 5 0 b a s e t a x w h i c h i s p r e s e r v e d u n d e r p r o p o s e d o r d i n a n c e . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 4 K E Y F I N D I N G S • F o u r f o l d i n c r e a s e i n b u s i n e s s t a x r e v e n u e s p r o j e c t e d , f r o m a p p r o x i m a t e l y $ 1 3 m i l l i o n t o $ 5 2 m i l l i o n • B u s i n e s s e s ( a s o p p o s e d t o p r o p e r t y l a n d l o r d s ) w o u l d b e r e s p o n s i b l e f o r v a s t m a j o r i t y o f i n c r e a s e • 8 8 % o f b u s i n e s s e s w o u l d p a y t h e s a m e o r l e s s • 1 2 % w o u l d p a y m o r e • A v e r a g e i n c r e a s e = ~ $ 6 , 0 0 0 / f i r m ( f o r i m p a c t e d f i r m s ) • L a r g e s t t a x i n c r e a s e s w o u l d b e e x p e r i e n c e d b y f i r m s w i t h 5 0 1 + e m p l o y e e s , p a r t i c u l a r l y i n m a n u f a c t u r i n g a n d r e t a i l s e c t o r s • A g g r e g a t e t a x p a i d b y f i r m s w i t h 5 0 1 + F T E s t o i n c r e a s e f r o m < $ 1 M t o > $ 1 4 M ; s h a r e o f t o t a l C i t y b u s i n e s s t a x r e v e n u e s w o u l d i n c r e a s e f r o m 8 % t o 2 9 % • S h a r e o f b u s i n e s s t a x r e v e n u e s p a i d b y m a n u f a c t u r i n g a n d r e t a i l f i r m s w o u l d i n c r e a s e f r o m 2 2 % t o 4 1 % P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 5 1 t o 2 F T E 7 1 . 7 % 3 t o 1 0 F T E 2 1 . 8 % 1 1 t o 3 5 F T E 4 . 3 % 3 6 t o 1 0 0 F T E 1 . 4 % 1 0 1 t o 5 0 0 F T E 0 . 6 % 5 0 1 + F T E 0 . 1 % D I S T R I B U T I O N O F B U S I N E S S T A X P A Y E R S B Y S I Z E C O M P O S I T I O N O F B U S I N E S S T A X P A Y E R S * B u s i n e s s e s c u r r e n t l y s u b j e c t t o b u s i n e s s t a x . E x c l u d e s ~ 1 3 , 0 0 0 b u s i n e s s e s e x e m p t f r o m b a s e t a x , a s w e l l a s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s ( p r e s e n t e d s e p a r a t e l y ) . N u m b e r o f B u s i n e s s T a x p a y e r s : 5 2 , 7 2 4 * P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 6 1 t o 2 F T E 3 t o 1 0 F T E 1 1 t o 3 5 F T E 3 6 + F T E T o t a l L e s s T h a n $ 1 M 3 7 , 6 1 0 8 , 2 8 6 4 6 6 8 4 6 , 3 6 9 G r e a t e r T h a n $ 1 M 2 0 9 3 , 2 1 4 1 , 8 1 6 1 , 1 1 5 6 , 3 5 4 P e r c e n t a g e w / $ 1 M + G R 1 % 2 8 % 8 0 % 9 9 % 1 2 % P e r c e n t a g e < $ 1 M i n G R 9 9 % 7 2 % 2 0 % 1 % 8 8 % 3 7 , 6 1 0 8 , 2 8 6 4 6 6 8 4 6 , 3 6 9 2 0 9 3 , 2 1 4 1 , 8 1 6 1 , 1 1 5 6 , 3 5 4 - 5 , 0 0 0 1 0 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 2 0 , 0 0 0 2 5 , 0 0 0 3 0 , 0 0 0 3 5 , 0 0 0 4 0 , 0 0 0 4 5 , 0 0 0 5 0 , 0 0 0 N u m b e r o f F i r m s F I R M S A B O V E A N D B E L O W $ 1 M I N E L I G I B L E G R O S S R E C E I P T S * ( E S T I M A T E D ) C O M P O S I T I O N O F B U S I N E S S T A X P A Y E R S * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 7 B U S I N E S S T A X I M P A C T B Y F I R M S I Z E F i r m S i z e E x i s t i n g T a x ( $ 0 0 0 s ) P r o p o s e d T a x ( $ 0 0 0 s ) * N e t C h a n g e ( $ 0 0 0 s ) F a c t o r C h a n g e 1 t o 2 E m p l o y e e s $ 5 , 3 2 1 $ 5 , 5 4 2 $ 2 2 1 1 . 0 X 3 t o 1 0 E m p l o y e e s $ 1 , 7 3 5 $ 6 , 5 6 3 $ 4 , 8 2 9 3 . 8 X 1 1 t o 3 5 E m p l o y e e s $ 7 7 4 $ 6 , 2 6 4 $ 5 , 4 9 0 8 . 1 X 3 6 t o 1 0 0 E m p l o y e e s $ 7 7 2 $ 6 , 1 6 8 $ 5 , 3 9 6 8 . 0 X 1 0 1 t o 5 0 0 E m p l o y e e s $ 1 , 1 1 8 $ 9 , 9 9 8 $ 8 , 8 8 0 8 . 9 X 5 0 1 + E m p l o y e e s $ 8 3 9 $ 1 4 , 3 8 0 $ 1 3 , 5 4 1 1 7 . 1 X T o t a l * * $ 1 0 , 5 5 9 $ 4 8 , 9 1 5 $ 3 8 , 3 5 6 4 . 6 X * I n c l u d e s $ 1 5 0 b a s e t a x . * * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 8 1 t o 2 F T E , $ 5 1 t o 2 F T E , $ 6 3 t o 1 0 F T E , $ 2 3 t o 1 0 F T E , $ 7 1 1 t o 3 5 F T E , $ 6 3 6 t o 1 0 0 F T E , $ 6 1 0 1 t o 5 0 0 F T E , $ 1 0 5 0 1 + F T E , $ 1 5 0 1 + F T E , $ 1 4 $ 0 $ 5 $ 1 0 $ 1 5 $ 2 0 $ 2 5 $ 3 0 $ 3 5 $ 4 0 $ 4 5 $ 5 0 E X I S T I N G T A X P R O P O S E D T A X T a x ( M i l l i o n s ) E X I S T I N G V S . P R O P O S E D T A X B Y F I R M S I Z E ( $ M I L L I O N S ) * T O T A L T A X B Y F I R M S I Z E ~ $ 1 1 M ~ $ 4 9 M * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 2 9 E x i s t i n g % D i s t . P r o p o s e d % D i s t . 5 0 1 + F T E 8 % 2 9 % 1 0 1 t o 5 0 0 F T E 1 1 % 2 0 % 3 6 t o 1 0 0 F T E 7 % 1 3 % 1 1 t o 3 5 F T E 7 % 1 3 % 3 t o 1 0 F T E 1 6 % 1 3 % 1 t o 2 F T E 5 0 % 1 1 % 1 t o 2 F T E , 5 0 % 1 t o 2 F T E , 1 1 % 5 0 1 + F T E , 8 % 5 0 1 + F T E , 2 9 % 0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % % o f T a x R e v e n u e E X I S T I N G V S . P R O P O S E D T A X D I S T R I B U T I O N B Y F I R M S I Z E * ( % O F T A X R E V E N U E ) T A X D I S T R I B U T I O N B Y F I R M S I Z E * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 0 A V E R A G E T A X P E R F T E $ 1 2 0 $ 3 0 $ 1 8 $ 1 8 $ 1 8 $ 1 3 $ 1 2 5 $ 1 1 3 $ 1 4 9 $ 1 4 2 $ 1 5 7 $ 2 1 6 $ 0 $ 5 0 $ 1 0 0 $ 1 5 0 $ 2 0 0 $ 2 5 0 1 t o 2 F T E 3 t o 1 0 F T E 1 1 t o 3 5 F T E 3 6 t o 1 0 0 F T E 1 0 1 t o 5 0 0 F T E 5 0 1 + F T E T a x P e r F T E A V E R A G E B U S I N E S S T A X P E R F T E * : E X I S T I N G A N D P R O P O S E D ( B Y S I Z E ) E x i s t i n g T a x P r o p o s e d T a x * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 1 % O F F I R M S W I T H T A X I M P A C T * E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . T a x I n c r e a s e 1 2 % T a x D e c r e a s e 1 % S a m e T a x B i l l 8 7 % S H A R E O F F I R M S W I T H T A X I N C R E A S E / D E C R E A S E U N D E R P R O P O S A L ( B U S I N E S S E S S U B J E C T T O B A S E T A X ) * A v e r a g e I n c r e a s e $ 6 , 0 5 8 F o r 1 2 % o f f i r m s w i t h t a x i n c r e a s e , a v e r a g e a n n u a l i n c r e a s e i s $ 6 , 0 5 8 . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 2 T A X I M P A C T B Y S I Z E 1 t o 2 F T E 3 t o 1 0 F T E 1 1 t o 3 5 F T E 3 6 t o 1 0 0 F T E 1 0 1 t o 5 0 0 F T E 5 0 1 + F T E I n c r e a s e 1 % 2 8 % 7 9 % 9 9 % 9 9 % 9 6 % S a m e 9 9 % 7 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % D e c r e a s e 0 % 2 % 2 0 % 1 % 1 % 4 % 2 % 2 0 % 1 % 1 % 4 % 9 9 % 7 0 % 1 % 2 8 % 7 9 % 9 9 % 9 9 % 9 6 % 0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % S h a r e o f F i r m s b y C a t e g o r y % O F F I R M S E X P E R I E N C I N G T A X I N C R E A S E / D E C R E A S E B Y S I Z E * * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 3 T A X I M P A C T B Y S I Z E F i r m S i z e F i r m s % w / t a x d e c r e a s e % w / t a x i n c r e a s e % w / s a m e t a x b i l l A v g . d e c r e a s e $ A v g . i n c r e a s e $ 1 t o 2 E m p l o y e e s 3 7 , 8 1 9 0 % 1 % 9 9 % - $ 1 , 0 5 6 3 t o 1 0 E m p l o y e e s 1 1 , 5 0 0 2 % 2 8 % 7 0 % $ ( 3 5 ) $ 1 , 5 0 6 1 1 t o 3 5 E m p l o y e e s 2 , 2 8 2 2 0 % 7 9 % 0 % $ ( 1 1 1 ) $ 3 , 0 5 8 3 6 t o 1 0 0 E m p l o y e e s 7 5 3 1 % 9 9 % 0 % $ ( 1 , 2 1 4 ) $ 7 , 2 2 2 1 0 1 t o 5 0 0 E m p l o y e e s 3 2 2 1 % 9 9 % 0 % $ ( 6 , 0 2 1 ) $ 2 7 , 7 8 7 5 0 1 + E m p l o y e e s 4 8 4 % 9 6 % 0 % $ ( 9 , 8 3 7 ) $ 2 9 4 , 7 9 3 T o t a l * 5 2 , 7 2 4 1 % 1 2 % 8 7 % $ ( 1 3 2 ) $ 6 , 0 5 8 3 + E m p l o y e e s 1 4 , 9 0 5 5 % 4 1 % 5 4 % $ ( 1 3 2 ) $ 6 , 2 2 8 1 1 + E m p l o y e e s 3 , 4 0 5 1 4 % 8 6 % 0 % $ ( 1 8 9 ) $ 1 1 , 4 1 3 * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 4 M a n u f a c t u r i n g , $ 1 1 P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S v c s , $ 1 0 R e t a i l T r a d e , $ 9 C o n s t r u c t i o n , $ 4 E d u & H e a l t h , $ 3 I n f o r m a t i o n , $ 2 W h o l e s a l e T r a d e , $ 2 F i n a n c e & I n s u r a n c e , $ 2 A l l O t h e r s , $ 6 $ 0 $ 5 $ 1 0 $ 1 5 $ 2 0 $ 2 5 $ 3 0 $ 3 5 $ 4 0 $ 4 5 $ 5 0 E X I S T I N G T A X P R O P O S E D T A X T a x ( M i l l i o n s ) E X I S T I N G V S . P R O P O S E D T A X B Y I N D U S T R Y * ( $ M I L L I O N S ) T A X I M P A C T B Y I N D U S T R Y ~ $ 1 1 M * ~ $ 4 9 M * * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 5 E x i s t i n g ( $ 1 1 M ) P r o p o s e d ( $ 4 8 M ) A l l O t h e r s 2 6 % 1 1 % F i n a n c e a n d I n s u r a n c e 2 % 4 % W h o l e s a l e T r a d e 3 % 4 % I n f o r m a t i o n 3 % 4 % E d u c a t i o n a n d H e a l t h S e r v i c e s 7 % 7 % C o n s t r u c t i o n 1 0 % 9 % R e t a i l T r a d e 1 3 % 1 9 % P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S e r v i c e s 2 7 % 2 0 % M a n u f a c t u r i n g 9 % 2 2 % M a n u f a c t u r i n g , 9 % M a n u f a c t u r i n g , 2 2 % P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S e r v i c e s , 2 7 % P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S e r v i c e s , 2 0 % R e t a i l T r a d e , 1 3 % R e t a i l T r a d e , 1 9 % A l l O t h e r s , 2 6 % A l l O t h e r s , 1 1 % 0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % S h a r e o f T a x R e v e n u e T A X D I S T R I B U T I O N B Y I N D U S T R Y E X I S T I N G $ 1 1 M T A X * P R O P O S E D $ 4 9 M T A X * * B u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . 3 6 T A X I M P A C T B Y I N D U S T R Y N A I C S I n d u s t r y E x i s t i n g T a x ( $ 0 0 0 s ) P r o p o s e d T a x ( $ 0 0 0 s ) * N e t C h a n g e ( $ 0 0 0 s ) F a c t o r C h a n g e 1 1 - 2 1 A g r i c u l t u r e / N a t u r a l R e s o u r c e s $ 7 $ 1 3 $ 7 1 . 9 X 2 2 U t i l i t i e s $ 2 2 $ 9 1 4 $ 8 9 2 4 1 . 5 X 2 3 C o n s t r u c t i o n $ 1 , 0 1 0 $ 4 , 2 5 0 $ 3 , 2 4 0 4 . 2 X 3 1 - 3 3 M a n u f a c t u r i n g $ 9 7 3 $ 1 0 , 6 9 6 $ 9 , 7 2 3 1 1 . 0 X 4 2 W h o l e s a l e T r a d e $ 3 0 1 $ 1 , 9 4 0 $ 1 , 6 3 9 6 . 4 X 4 4 - 4 5 R e t a i l T r a d e $ 1 , 3 8 4 $ 9 , 2 6 2 $ 7 , 8 7 8 6 . 7 X 4 8 - 4 9 T r a n s p o r t a t i o n & W H $ 3 2 7 $ 6 8 6 $ 3 5 9 2 . 1 X 5 1 I n f o r m a t i o n $ 3 1 1 $ 2 , 1 8 7 $ 1 , 8 7 5 7 . 0 X 5 3 R e a l E s t a t e a n d L e a s i n g $ 3 3 1 $ 8 4 0 $ 5 0 9 2 . 5 X 5 4 - 5 6 P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S v c s . $ 2 , 8 4 8 $ 9 , 8 3 1 $ 6 , 9 8 3 3 . 5 X 6 1 - 6 2 E d u c a t i o n a n d H e a l t h S v c s . $ 7 8 9 $ 3 , 3 2 2 $ 2 , 5 3 3 4 . 2 X 7 1 A r t s , E n t e r t a i n m e n t , a n d R e c . $ 1 7 3 $ 4 0 7 $ 2 3 4 2 . 4 X 5 2 F i n a n c e a n d I n s u r a n c e $ 2 1 0 $ 1 , 8 8 4 $ 1 , 6 7 4 9 . 0 X 7 2 1 A c c o m m o d a t i o n $ 4 9 $ 2 9 3 $ 2 4 4 6 . 0 X 7 2 2 F o o d S v c s . & D r i n k i n g P l a c e s $ 5 7 3 $ 7 5 0 $ 1 7 8 1 . 3 X 8 1 1 - 8 1 4 O t h e r S e r v i c e s $ 1 , 1 0 1 $ 1 , 3 8 8 $ 2 8 7 1 . 3 X V a r i o u s B i o t e c h n o l o g y / R e n e w a b l e $ 2 9 $ 1 4 8 $ 1 1 9 5 . 1 X U n c l a s s i f i e d / E x e m p t $ 1 2 2 $ 1 0 4 $ ( 1 8 ) 0 . 9 X T o t a l * * $ 1 0 , 5 5 9 $ 4 8 , 9 1 5 $ 3 8 , 3 5 6 4 . 6 X * I n c l u d e s $ 1 5 0 b a s e t a x . * * B u s i n e s s t a x p a y e r s o n l y . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 7 T A X I M P A C T B Y I N D U S T R Y M a n u f . P r o f S v c s / A d m i n R e t a i l T r a d e C o n s t r u c t . E d u c & H e a l t h I n f o . W h o l e s a l e F i n a n c e & I n s . O t h e r s I n c r e a s e 2 5 % 7 % 2 3 % 1 9 % 1 0 % 2 3 % 3 1 % 1 7 % 5 % S a m e 7 1 % 9 2 % 7 6 % 8 1 % 8 7 % 7 6 % 6 9 % 8 3 % 9 2 % D e c r e a s e 3 % 1 % 0 % 0 % 2 % 0 % 0 % 0 % 3 % 3 % 2 % 3 % 7 1 % 9 2 % 7 6 % 8 1 % 8 7 % 7 6 % 6 9 % 8 3 % 9 2 % 2 5 % 7 % 2 3 % 1 9 % 1 0 % 2 3 % 3 1 % 1 7 % 5 % 0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % S h a r e o f F i r m s b y C a t e g o r y % O F F I R M S E X P E R I E N C I N G T A X I N C R E A S E / D E C R E A S E * ( B Y I N D U S T R Y ) * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 8 T A X I M P A C T B Y I N D U S T R Y N A I C S I n d u s t r y F i r m s % w / t a x d e c r e a s e % w / t a x i n c r e a s e % w / s a m e t a x b i l l A v g . d e c r e a s e $ A v g . i n c r e a s e $ 1 1 - 2 1 A g r i c u l t u r e / N a t u r a l R e s o u r c e s 5 0 0 % 6 % 9 4 % - $ 2 , 1 7 1 2 2 U t i l i t i e s 2 4 0 % 5 8 % 4 2 % - $ 6 3 , 7 2 2 2 3 C o n s t r u c t i o n 7 , 3 0 4 0 % 1 9 % 8 1 % $ 1 , 3 6 8 $ 2 , 3 0 1 3 1 - 3 3 M a n u f a c t u r i n g 2 , 1 3 4 3 % 2 5 % 7 1 % $ ( 6 9 ) $ 1 7 , 9 4 8 4 2 W h o l e s a l e T r a d e 1 , 2 7 8 0 % 3 1 % 6 9 % $ ( 5 4 ) $ 4 , 1 8 2 4 4 - 4 5 R e t a i l T r a d e 5 , 5 5 9 0 % 2 3 % 7 6 % $ ( 1 4 8 ) $ 6 , 1 1 0 4 8 - 4 9 T r a n s p o r t a t i o n & W H 1 , 9 5 7 1 % 4 % 9 6 % $ ( 3 6 ) $ 4 , 7 3 1 5 1 I n f o r m a t i o n 8 8 0 0 % 2 3 % 7 6 % $ ( 3 0 ) $ 9 , 1 0 4 5 3 R e a l E s t a t e a n d L e a s i n g 1 , 7 5 5 0 % 7 % 9 3 % $ ( 7 8 ) $ 4 , 1 7 7 5 4 - 5 6 P r o f . , M g m n t . , & A d m i n . S v c s . 1 5 , 5 4 2 1 % 7 % 9 2 % $ ( 7 5 ) $ 6 , 1 0 3 6 1 - 6 2 E d u c a t i o n a n d H e a l t h S v c s . 4 , 0 2 1 2 % 1 0 % 8 7 % $ ( 8 4 ) $ 6 , 0 3 3 7 1 A r t s , E n t e r t a i n m e n t , a n d R e c . 7 6 8 2 % 8 % 9 0 % $ ( 1 , 2 8 3 ) $ 4 , 1 7 3 5 2 F i n a n c e a n d I n s u r a n c e 9 8 8 0 % 1 7 % 8 3 % - $ 9 , 7 9 1 7 2 1 A c c o m m o d a t i o n 1 1 5 3 % 4 7 % 5 0 % $ ( 1 6 8 ) $ 4 , 5 3 1 7 2 2 F o o d S v c s . & D r i n k i n g P l a c e s 2 , 3 9 9 1 2 % 1 0 % 7 8 % $ ( 8 3 ) $ 8 7 2 8 1 1 - 8 1 4 O t h e r S e r v i c e s 7 , 0 2 5 1 % 2 % 9 7 % $ ( 1 0 1 ) $ 1 , 8 0 6 V a r i o u s B i o t e c h n o l o g y / R e n e w a b l e 1 9 0 1 % 2 5 % 7 5 % $ ( 1 8 ) $ 2 , 5 2 3 U n c l a s s i f i e d / E x e m p t 7 3 5 2 % 0 % 9 8 % $ ( 1 , 3 8 6 ) - T o t a l * 5 2 , 7 2 4 1 % 1 2 % 8 7 % $ ( 1 3 0 ) $ 6 , 0 5 8 * A m o n g b u s i n e s s e s s u b j e c t t o b a s e t a x . E x c l u d e s r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l l a n d l o r d s a n d ~ 1 3 , 0 0 0 e x e m p t b u s i n e s s e s . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 3 9 C O M M E R C I A L L A N D L O R D T A X I M P A C T C o m m e r c i a l P r o p e r t i e s E x i s t i n g T a x $ 1 , 2 7 2 , 0 0 0 P r o p o s e d T a x $ 2 , 2 7 1 , 0 0 0 N e t C h a n g e $ 9 9 9 , 0 0 0 M u l t i p l i e r 1 . 8 X E x i s t i n g T a x P e r 1 , 0 0 0 S F $ 1 1 P r o p o s e d T a x P e r 1 , 0 0 0 S F $ 2 0 N e t C h a n g e * $ 8 $ 1 , 2 7 2 $ 2 , 2 7 1 $ 9 9 9 T a x ( $ 0 0 0 s ) E x i s t i n g T a x P r o p o s e d T a x N e t T a x E X I S T I N G V S . P R O P O S E D B U S I N E S S T A X * F i g u r e s d o n o t a d d d u e t o r o u n d i n g . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 0 T a x I n c r e a s e 1 6 % T a x D e c r e a s e 2 0 % S a m e T a x B i l l 6 4 % S H A R E O F C O M M E R C I A L L A N D L O R D S W I T H T A X I N C R E A S E / D E C R E A S E U N D E R P R O P O S A L C O M M E R C I A L L A N D L O R D T A X I M P A C T * T o t a l l a n d l o r d s v a r i e s s l i g h t l y f r o m e s t i m a t e p r e p a r e d b y C i t y o f S a n J o s e d u e t o d i f f e r e n c e s i n t h e g r o u p i n g o f c e r t a i n b u s i n e s s e s u n d e r t h e c o m m e r c i a l l a n d l o r d c a t e g o r y . A v e r a g e I n c r e a s e $ 1 , 9 1 5 F o r 1 6 % o f l a n d l o r d s w i t h t a x i n c r e a s e , a v e r a g e a n n u a l i n c r e a s e i s $ 1 , 9 1 5 . A v e r a g e D e c r e a s e $ 1 1 1 N u m b e r o f C o m m e r c i a l L a n d l o r d s : 3 , 5 0 9 * F o r 2 0 % o f l a n d l o r d s w i t h t a x d e c r e a s e , a v e r a g e a n n u a l d e c r e a s e i s $ 1 1 1 . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 1 R E S I D E N T I A L L A N D L O R D T A X I M P A C T R e s i d e n t i a l L a n d l o r d s E x i s t i n g T a x $ 8 2 9 , 0 0 0 * P r o p o s e d T a x $ 1 , 1 7 5 , 0 0 0 N e t C h a n g e $ 3 4 6 , 0 0 0 F a c t o r C h a n g e 1 . 4 X E x i s t i n g T a x / U n i t $ 6 P r o p o s e d T a x / U n i t $ 9 N e t C h a n g e $ 3 $ 8 2 9 $ 1 , 1 7 5 $ 3 4 6 T a x ( $ 0 0 0 s ) E x i s t i n g T a x P r o p o s e d T a x N e t T a x E X I S T I N G V S . P R O P O S E D B U S I N E S S T A X N o t e : A c c o u n t - l e v e l d a t a o n t h e s h a r e o f r e s i d e n t i a l l a n d l o r d s w i t h a t a x i m p a c t u n a v a i l a b l e d u e t o d i f f e r e n c e s i n t r e a t m e n t o f c o m b i n e d r e p o r t i n g u n d e r e x i s t i n g l a w a n d t h e p r o p o s e d o r d i n a n c e . * E x i s t i n g t a x v a r i e s s l i g h t l y f r o m e s t i m a t e p r e p a r e d b y C i t y o f S a n J o s é d u e t o d i f f e r e n c e s i n t h e g r o u p i n g o f c e r t a i n b u s i n e s s e s u n d e r t h e r e s i d e n t i a l l a n d l o r d c a t e g o r y . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 2 I I . B U S I N E S S P R O T O T Y P E S O b j e c t i v e : I l l u s t r a t e g r o s s r e c e i p t s t a x i m p a c t o n s p e c i f i c b u s i n e s s t y p e s P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 3 B U S I N E S S P R O T O T Y P E S A P P R O A C H • D e f i n e b u s i n e s s p r o t o t y p e s b y i n d u s t r y a n d s i z e i n c o o r d i n a t i o n w i t h C i t y s t a f f • D e t e r m i n e c o r r e s p o n d i n g t a x r a t e a n d g r o s s r e c e i p t s f o r m u l a • E s t i m a t e g r o s s r e c e i p t s u s i n g i n d u s t r y - s p e c i f i c f a c t o r s b a s e d o n : • 2 0 1 4 I M P L A N d a t a f o r 5 3 6 i n d u s t r y s e c t o r s i n C i t y o f S a n J o s e • B u s i n e s s c a s e s t u d i e s d e v e l o p e d f o r s e l e c t p r o t o t y p e s • A p p l y e x e m p t i o n s a n d d e d u c t i o n s e s t a b l i s h e d i n t h e o r d i n a n c e • C a l c u l a t e t a x d u e u n d e r p r o p o s e d b a l l o t m e a s u r e • C o m p a r e t o t a x d u e u n d e r e x i s t i n g b u s i n e s s t a x P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 4 B U S I N E S S P R O T O T Y P E S # P r o t o t y p e N A I C S C o d e / D e s c r i p t i o n L o c a l E m p . S q . F t . ( 0 0 0 s ) E l i g i b l e G R ( $ M ) G R T a x R a t e 1 S m a l l - M i d M a n u f a c t u r e r 3 3 4 4 1 2 : C i r c u i t B o a r d M f g . 1 0 0 1 4 0 $ 1 2 . 0 6 % 2 a M a j o r C o r p o r a t e 3 3 4 4 1 3 : S e m i - c o n d u c t o r M f g . 2 , 0 0 0 5 0 0 $ 8 9 0 . 0 6 % 2 b M a j o r C o r p o r a t e ( A d m i n O f f i c e ) 3 3 4 4 1 3 : S e m i - c o n d u c t o r M f g . 2 , 0 0 0 5 0 0 $ 3 7 7 ( P R ) . 2 6 % ( P R ) 3 T e c h G r o w t h C o . 5 1 1 2 1 0 : S o f t w a r e P u b l i s h e r 3 5 0 7 0 $ 8 3 * . 0 6 % 4 P r o f e s s i o n a l S e r v i c e 5 4 1 1 1 0 : O f f i c e o f L a w y e r s 7 5 2 0 $ 1 9 . 1 2 % 5 M a j o r R e t a i l 4 5 2 1 1 1 : D e p t . S t o r e 2 , 0 0 0 1 , 3 0 0 $ 7 0 1 . 0 6 % 6 S m a l l B u s i n e s s 7 2 2 5 1 3 : R e s t a u r a n t 4 0 1 0 $ 4 . 0 6 % 7 C a r D e a l e r s h i p 4 4 1 1 1 0 : N e w C a r D e a l e r 1 2 0 6 0 $ 1 0 5 . 0 6 % G R = G r o s s R e c e i p t s . P R = P a y r o l l . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 5 P R O T O T Y P E S S U M M A R Y • A l l p r o t o t y p e s w o u l d e x p e r i e n c e t a x i n c r e a s e u n d e r p r o p o s e d b a l l o t m e a s u r e • T a x b i l l s t o r a n g e f r o m 3 X t o 3 2 X e x i s t i n g b i l l s f o r p r o t o t y p e b u s i n e s s e s • A v e r a g e t a x p e r F T E r a n g e s f r o m $ 6 9 t o $ 5 2 4 • P r o t o t y p e s w i t h l a r g e s t i n c r e a s e i n b u s i n e s s t a x e s : • M a j o r C o r p o r a t e O f f i c e ( S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r e r ) : 2 1 X • C a r D e a l e r s h i p : 3 2 X • P r o f e s s i o n a l S e r v i c e s F i r m : 2 3 X • P a y r o l l t a x o p t i o n w o u l d n o t m a k e e c o n o m i c s e n s e t o m a j o r c o r p o r a t e s e m i c o n d u c t o r m a n u f a c t u r e r P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 6 P R O T O T Y P E T A X I M P A C T S ( 1 / 3 ) # P r o t o t y p e E x i s t i n g T a x P r o p o s e d T a x * N e t C h a n g e i n T a x F a c t o r C h a n g e 1 S m a l l - M i d M a n u f a c t u r e r $ 2 , 0 0 0 $ 7 , 0 0 0 $ 5 , 0 0 0 3 . 5 X 2 a M a j o r C o r p o r a t e $ 2 5 , 0 0 0 $ 5 3 4 , 0 0 0 $ 5 0 9 , 0 0 0 2 1 . 4 X 2 b M a j o r C o r p o r a t e ( A d m i n O f f i c e ) $ 2 5 , 0 0 0 $ 5 3 4 , 0 0 0 O R $ 9 8 1 , 0 0 0 * * $ 5 0 9 , 0 0 0 O R $ 9 5 6 , 0 0 0 * * 2 1 . 4 X O R 3 9 . 2 X 3 T e c h G r o w t h C o . $ 6 , 0 0 0 $ 5 9 , 0 0 0 $ 5 3 , 0 0 0 9 . 8 X 4 P r o f e s s i o n a l S e r v i c e $ 1 , 0 0 0 $ 2 3 , 0 0 0 $ 2 2 , 0 0 0 2 3 . 0 X 5 M a j o r R e t a i l $ 2 5 , 0 0 0 $ 4 2 0 , 0 0 0 $ 3 9 5 , 0 0 0 1 6 . 8 X 6 S m a l l B u s i n e s s $ 1 , 0 0 0 $ 3 , 0 0 0 $ 2 , 0 0 0 3 . 0 X 7 C a r D e a l e r s h i p $ 2 , 0 0 0 $ 6 3 , 0 0 0 $ 6 1 , 0 0 0 3 1 . 5 X G R = G r o s s R e c e i p t s . P R = P a y r o l l . * I n c l u d e s $ 1 5 0 b a s e t a x . * * P a y r o l l o p t i o n c o s t l i e r t h a n s t a n d a r d t a x . P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 7 2 a . M a j o r C o r p o r a t e 2 b . C o r p o r a t e / A d m i n . 5 . M a j o r R e t a i l E x i s t i n g T a x $ 2 5 , 0 0 0 $ 2 5 , 0 0 0 $ 2 5 , 0 0 0 P r o p o s e d T a x $ 5 3 4 , 0 0 0 $ 9 8 1 , 0 0 0 $ 4 2 0 , 0 0 0 M u l t i p l i e r 2 1 . 4 3 9 . 2 1 6 . 8 $ 2 5 $ 2 5 $ 2 5 $ 5 3 4 $ 9 8 1 $ 4 2 0 $ - $ 2 0 0 $ 4 0 0 $ 6 0 0 $ 8 0 0 $ 1 , 0 0 0 $ 1 , 2 0 0 T h o u s a n d s E X I S T I N G V S . P R O P O S E D B U S I N E S S T A X ( $ 0 0 0 ) : M A J O R C O R P O R A T E / R E T A I L P R O T O T Y P E S P R O T O T Y P E T A X I M P A C T S ( 2 / 3 ) ( N O T A X S A V I N G S F R O M P A Y R O L L O P T I O N . F I R M W O U L D E L E C T T O P A Y T A X A S S H O W N I N 2 A . ) P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 8 P R O T O T Y P E T A X I M P A C T S ( 3 / 3 ) 1 . S m a l l - M i d M a n u f . 3 . T e c h G r o w t h C o . 4 . P r o f e s s i o n a l S v c . 6 . S m a l l B u s i n e s s 7 . C a r D e a l e r E x i s t i n g T a x $ 2 , 0 0 0 $ 6 , 0 0 0 $ 1 , 0 0 0 $ 1 , 0 0 0 $ 2 , 0 0 0 P r o p o s e d T a x $ 7 , 0 0 0 $ 5 9 , 0 0 0 $ 2 3 , 0 0 0 $ 3 , 0 0 0 $ 6 3 , 0 0 0 M u l t i p l i e r 3 . 5 9 . 8 2 3 . 0 3 . 0 3 1 . 5 $ 2 $ 6 $ 1 $ 1 $ 2 $ 7 $ 5 9 $ 2 3 $ 3 $ 6 3 $ 0 $ 1 0 $ 2 0 $ 3 0 $ 4 0 $ 5 0 $ 6 0 $ 7 0 T h o u s a n d s E X I S T I N G V S . P R O P O S E D B U S I N E S S T A X ( $ 0 0 0 s ) A L L O T H E R P R O T O T Y P E S P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 4 9 B U S I N E S S T A X P E R F T E B Y P R O T O T Y P E $ 1 8 $ 1 3 $ 1 8 $ 1 8 $ 1 3 $ 1 8 $ 1 8 $ 7 1 $ 2 6 7 $ 1 6 8 $ 3 1 3 $ 2 1 0 $ 6 9 $ 5 2 4 $ 0 $ 1 0 0 $ 2 0 0 $ 3 0 0 $ 4 0 0 $ 5 0 0 $ 6 0 0 1 . S m a l l - M i d M a n u f . 2 a / b . M a j o r C o r p o r a t e 3 . T e c h G r o w t h C o . 4 . P r o f . S v c . 5 . M a j o r R e t a i l 6 . S m a l l B u s i n e s s 7 . C a r D e a l e r T a x P e r F T E B U S I N E S S T A X P E R F T E : E X I S T I N G A N D P R O P O S E D ( B Y P R O T O T Y P E ) E x i s t i n g T a x P r o p o s e d T a x P R E P A R E D F O R T H E C I T Y S A N J O S E B Y K E Y S E R M A R S T O N A S S O C I A T E S F E B R U A R Y 2 5 , 2 0 1 6 5 0 G r o s s R e c e i p t s T a x B a l l o t M e a s u r e A d m i n i s t r a t i v e A n a l y s i s 5 1 I n c r e a s e i n C i t y A d m i n i s t r a t i v e C o s t s • A d d i t i o n a l a u d i t a n d c o l l e c t i o n s t a f f • T r a i n i n g f o r s t a f f • O u t r e a c h a n d e d u c a t i o n f o r b u s i n e s s e s • M o d i f i c a t i o n o f t h e B u s i n e s s T a x B i l l i n g S y s t e m • S p a c e f o r a d d i t i o n a l s t a f f • D e v e l o p m e n t a n d p r o m u l g a t i o n o f r e g u l a t i o n s a n d i n s t r u c t i o n s 5 2 A n t i c i p a t e d T a x p a y e r A d m i n i s t r a t i v e C o s t s • A d d e d c o m p l e x i t y – i n t e r n a l r e s o u r c e s a n d t i m e • e m p l o y e e a n d r e v e n u e a p p o r t i o n m e n t • m u l t i p l e b u s i n e s s a c t i v i t y r u l e s • t a x f i l i n g o u t o f s y n c w i t h f i s c a l y e a r • I n t e r p r e t a t i o n – c o s t o f e x t e r n a l g u i d a n c e • e x e m p t i o n s a n d e x c l u s i o n s • d e f i n i t i o n o f g r o s s r e c e i p t s • i n d u s t r y c o d e s d i f f e r e n t f r o m S t a t e a n d F e d e r a l • R i s k o f a d d i t i o n a l c o s t d u e t o e r r o r 5 3 S a n F r a n c i s c o : T r a n s i t i o n t o N e w T a x B a s e P l a n n i n g P r o c e s s • 2 0 0 8 - 2 0 1 2 R e s e a r c h : a l t e r n a t i v e s a n d i s s u e s a n a l y s i s • 2 0 1 2 S t a k e h o l d e r E n g a g e m e n t : 9 i n d u s t r y w o r k i n g g r o u p s @ 3 m e e t i n g s e a c h • 2 0 1 3 - 2 0 1 8 F i v e - Y e a r I m p l e m e n t a t i o n P h a s e I n I n v e s t m e n t t o L a u n c h N e w T a x • $ 6 - $ 7 m i l l i o n t r a n s i t i o n b u d g e t o v e r t w o y e a r s • C r a f t d e t a i l e d i n s t r u c t i o n s t o t a x p a y e r s • C r e a t e n e w o n l i n e s y s t e m • H i r e a n d t r a i n 3 0 s t a f f • E x t e n s i v e l e g a l w o r k • E x t e n s i v e b u s i n e s s e d u c a t i o n 5 4 O u t r e a c h f o r S a n F r a n c i s c o T a x T r a n s i t i o n 5 5 C o m p e t i t i v e I s s u e s : I n i t i a l I d e n t i f i c a t i o n • S u b s t a n t i a l l y h i g h e r t a x b u r d e n f o r c o m p a n i e s l o c a t e d i n S a n J o s é c o m p a r e d t o S o u t h B a y r e g i o n • L a r g e s t t a x i n c r e a s e s a r e f o r s t r a t e g i c a l l y i m p o r t a n t s e c t o r s : m a n u f a c t u r i n g , r e t a i l / c a r d e a l e r s • S e c t o r d e f i n i t i o n s d o n o t a l i g n w i t h S a n J o s é e c o n o m y ; i m p o s s i b l e t o c h a n g e i n f u t u r e w i t h o u t v o t e r a p p r o v a l • I m p a c t o n S J C o p e r a t i n g c o s t s ; S F O a n d O A K a r e n o t s u b j e c t t o a G R T • N o C o u n c i l f l e x i b i l i t y t o a d j u s t r a t e s f o r a n y p u r p o s e N o t e : S t a f f w e r e n o t c h a r g e d w i t h d o i n g a f u l l a n a l y s i s o f h o w a d o p t i o n o f t h e b a l l o t m e a s u r e m i g h t a f f e c t t h e C i t y ' s e c o n o m i c d e v e l o p m e n t g o a l s , l a n d u s e p l a n , f i s c a l h e a l t h , a n d o t h e r g o a l s . 5 6 I I I . O p t i o n s f o r U p d a t i n g C u r r e n t B u s i n e s s T a x O p t i o n s P r i n c i p l e s 5 7 O p t i o n s f o r U p d a t i n g B u s i n e s s T a x L e v e r s 1 . I n c r e a s e b a s e t a x 2 . I n c r e a s e i n c r e m e n t a l t a x ( p r o g r e s s i v e ) 3 . I n c r e a s e o r r e m o v e t h e c a p 4 . A d d a d m i n i s t r a t i v e f e e 5 . I n f l a t i o n - b a s e d a d j u s t m e n t s o v e r t i m e ( C P I ) 6 . U p d a t e t h e d e f i n i t i o n o f “ e m p l o y e e ” A d d i t i o n a l a n n u a l r e v e n u e g e n e r a t i o n : $ 1 0 M t o $ 1 4 M 5 8 P o t e n t i a l P r i n c i p l e s U n d e r l y i n g B u s i n e s s T a x C h a n g e a ) G e n e r a t e r e v e n u e t o s u p p o r t s e r v i c e s w i t h o u t u n d u l y i n f l u e n c i n g b u s i n e s s l o c a t i o n d e c i s i o n s b ) A l i g n t a x w i t h s e r v i c e d e m a n d c ) M i n i m i z e a d m i n i s t r a t i o n c o s t s f o r C i t y a n d c o m p l i a n c e c o s t s f o r t a x p a y e r s d ) “ F a i r ” s h a r i n g o f s o l u t i o n s ( e m p l o y e e s , r e s i d e n t s , b u s i n e s s e s ) e ) E n s u r e r e v e n u e c a n g r o w o v e r t i m e a s e c o n o m y e x p a n d s a n d C i t y o p e r a t i n g c o s t s r i s e T h e s e p r i n c i p l e s w e r e p r e s e n t e d b y C i t y s t a f f a t t h e F e b r u a r y 1 3 , 2 0 1 2 B u d g e t S t u d y S e s s i o n 5 9 T : 533 sq -mi l s i ·11 · on: 1 .51 o V'/her ou 1011 y comes rom O"J r SQ. 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